鹰眼预警：长亮科技应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月18日，长亮科技发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为17.36亿元，同比下降9.46%；归母净利润为1858.6万元，同比下降42.18%；扣非归母净利润为1417.55万元，同比下降44.92%；基本每股收益0.0243元/股。

公司自2012年7月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为2.24亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.07元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长亮科技2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为17.36亿元，同比下降9.46%；净利润为1858.6万元，同比下降42.15%；经营活动净现金流为1.2亿元，同比增长13.75%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为20.05%，1.62%，-9.46%，变动趋势持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	18.87亿	19.18亿	17.36亿
营业收入增速	20.05%	1.62%	-9.46%

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降42.18%。

项目	20221231	20231231	20241231
归母净利润（元）	2248.25万	3214.63万	1858.6万
归母净利润增速	-82.18%	42.98%	-42.18%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.1亿元，同比大幅下降44.92%。

项目	20221231	20231231	20241231
扣非归母利润（元）	891.78万	2573.66万	1417.55万
扣非归母利润增速	-91.6%	188.6%	-44.92%

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、0.3亿元、0.2亿元，同比变动分别为-81.05%、32.92%、-42.15%，净利润较为波动。

项目	20221231	20231231	20241231
净利润（元）	2416.97万	3212.54万	1858.6万
净利润增速	-81.05%	32.92%	-42.15%

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-9.46%，税金及附加同比变动10.6%，营业收入与税金及附加变动背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	18.87亿	19.18亿	17.36亿
营业收入增速	20.05%	1.62%	-9.46%
税金及附加增速	-13.84%	51.22%	10.6%

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为43.16%、49.56%、49.78%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款（元）	8.15亿	9.5亿	8.64亿
营业收入（元）	18.87亿	19.18亿	17.36亿
应收账款/营业收入	43.16%	49.56%	49.78%

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长72.56%，营业成本同比增长-9.58%，存货增速高于营业成本增速。

项目	20221231	20231231	20241231
存货较期初增速	-18.79%	-2.71%	72.56%
营业成本增速	37.86%	0.97%	-9.58%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长72.56%，营业收入同比增长-9.46%，存货增速高于营业收入增速。

项目	20221231	20231231	20241231
存货较期初增速	-18.79%	-2.71%	72.56%
营业收入增速	20.05%	1.62%	-9.46%

报告期内，公司毛利率为32.78%，同比增长0.26%；净利率为1.07%，同比下降36.1%；净资产收益率（加权）为1%，同比下降52.38%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为1.07%，同比大幅下降36.1%。

项目	20221231	20231231	20241231
销售净利率	1.28%	1.68%	1.07%
销售净利率增速	-84.21%	30.79%	-36.1%

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为25.61%，显著高于以往同期。

项目	20221231	20231231	20241231
预收款项（元）	2.32亿	2.26亿	4.45亿
营业收入（元）	18.87亿	19.18亿	17.36亿
预收款项/营业收入	12.32%	11.79%	25.61%

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为1%，同比大幅下降52.38%。

项目	20221231	20231231	20241231
净资产收益率	1.5%	2.1%	1%
净资产收益率增速	-81.86%	40%	-52.38%

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目	20221231	20231231	20241231
净资产收益率	1.5%	2.1%	1%
净资产收益率增速	-81.86%	40%	-52.38%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.92%，三个报告期内平均值低于7%。

项目	20221231	20231231	20241231
投入资本回报率	1.22%	1.68%	0.92%

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为61.71%，警惕供应商过度依赖风险。

项目	20221231	20231231	20241231
前五大供应商采购占比	34.51%	55.93%	61.71%

报告期内，公司资产负债率为26.62%，同比下降27.85%；流动比率为3.31，速动比率为2.35；总债务为1695.18万元，其中短期债务为1695.18万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.48%、1.56%、1.59%，持续上涨。

项目	20221231	20231231	20241231
其他应收款（元）	2868.73万	3122.85万	3826.7万
流动资产（元）	19.32亿	20.08亿	24.04亿
其他应收款/流动资产	1.48%	1.56%	1.59%

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为119.7%。

项目	20231231
期初其他应付款（元）	1224.62万
本期其他应付款（元）	2690.44万

报告期内，公司应收帐款周转率为1.91，同比下降11.94%；存货周转率为2.12，同比下降32.73%；总资产周转率为0.64，同比下降16.22%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.77，2.17，1.91，应收账款周转能力趋弱。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款周转率（次）	2.77	2.17	1.91
应收账款周转率增速	-9.86%	-21.64%	-11.94%

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为2.12，同比大幅下降32.73%。

项目	20221231	20231231	20241231
存货周转率（次）	2.71	3.09	2.12
存货周转率增速	27.23%	14.19%	-32.73%

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.78，0.77，0.64，总资产周转能力趋弱。

项目	20221231	20231231	20241231
总资产周转率（次）	0.78	0.77	0.64
总资产周转率增速	9.18%	-1.27%	-16.22%

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为120.4万元，较期初增长99.33%。

项目	20231231
期初长期待摊费用（元）	60.42万
本期长期待摊费用（元）	120.44万

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责任编辑：小浪快报